В целом бизнес-ангелы и венчурные инвесторы противопоставлены друг другу, так как преследуют разные цели. Но именно поэтому в реальности они редко становятся конкурентами, так как бизнес-ангелы входят в проекты намного раньше, чем венчурные инвесторы. Поэтому стартаперы на первых этапах стремятся заполучить в команду именно бизнес-ангела, а венчурный капитал привлекают уже при выходе на рынок и расширении. Бизнес-ангелы существовали задолго до появления термина. Например, в 1874 году Томас Сандерс и Гардинер Грин Хаббард стали инвесторами телефонной компании Александра Белла, а спустя несколько лет совершили удачный «выход» из успешного проекта. Вкладывать в развитие бизнеса можно самыми разными способами, в том числе инвестируя деньги напрямую.

• По данным европейского инкубатора стартапов Seedcamp, на начальных этапах построения компании учредители совершают самые дорогостоящие ошибки.
• Они поддерживают сразу несколько проектов в надежде, что один из них выстрелит.
• Бизнесмен поверил в стартап, что принесло ему 1 млрд долларов.

Цель бизнес-ангела — увеличить стоимость компании и продать свою долю. Риски таких инвестиций оправдываются тем, что доход на конечной стадии составляет от 70 до 100% годовых. Обычно это происходит через 1—5 лет, а покупателями являются традиционные инвесторы или основатели компании. Ангелы выбирают проекты интуитивно, они не должны придерживаться строгих правил, как, например, венчурные инвесторы. Последние привлекают средства из фондов, поэтому отношения между сторонами строго регламентированы. Для России понятие бизнес-ангела является сравнительно новым, а рынок ангельских инвестиций в стране невелик.

Минусы бизнес-ангелов

К возможным минусам можно отнести тот факт, что в какой-то момент бизнес-ангел может попробовать получить больший контроль над вашей компанией, чем это было оговорено изначально. Поэтому владельцу бизнеса нужно быть особенно внимательным в том, на каких условиях он соглашается на инвестиции. Для бизнес-ангела такие инвестиции, как правило, составляют не больше 10% от всего инвестиционного портфеля в силу высокого риска. Какой-то устоявшейся суммы, которую может вложить бизнес-ангел нет. Во втором случае бизнес-ангел может поддержать выбранный проект в одиночку или вместе с другим/другими бизнес-ангелами.

Однако, что более существенно, крупные корпорации предпочитают скупать именно IT-стартапы для автоматизации своих бизнес-процессов. Это касается и непосредственно таких IT-гигантов, как Яндекс, Mail.ru Group, Тинькофф, Сбербанк, так и компаний, ведущих более традиционный бизнес, например, Ozon.ru, Азбука Вкуса, ВАЗ, Северсталь, Алроса, Роллман и т.д. В России около 70% всех ангельских инвестиций приходится на IT и digital-сферу, в то время как в промышленность вкладывается чуть менее 5% бизнес-ангелов. Отчасти это объясняется инерцией мышления, когда даже после спада успеха криптовалют и блокчейна многие бизнес-ангелы России по-прежнему предпочитают проекты IT-сферы, полагая, что они эффективнее, чем традиционное производство.

Что ангел-инвестор получает взамен своих инвестиций?

Евгений придумал мобильное приложение, с помощью которого можно точно определить рост и вес человека по фотографии. Он уверен, что его разработка понравится людям и будет полезной. Но он не может вывести приложение на рынок — не хватает денег и знаний, как вести бизнес. Всего, по некоторым данным, в Европе работают около 300 тыс. Бизнес-ангелов, к которым может обратиться молодой бизнес. На сайте Angel Investment Network можно посмотреть, какие сети бизнес-ангелов есть в разных странах.

Как мы уже сказали, ценность бизнес-ангелов не только в денежной поддержке. Часто между сторонами возникают дружеские отношения — в этом случае у стартапа больший шанс на успех. Традиционные инвесторы появляются после IPO — первого публичного предложения акций, на стадии расширения. Они предоставляют мажоритарные инвестиции, то есть в большей степени влияют на принятие решений в обществе. Из-за небольшого числа инвестиционно привлекательных проектов в стране и неопределённых перспектив выхода из проинвестированных компаний, многие российские ангелы ориентируются на стартапы из США, Европы и Израиля[34].

Зачем ангелу-инвестору вкладывать деньги в совсем молодой бизнес?

Именно этим занимают венчурные инвесторы и бизнес-ангелы. Бизнес-ангелы – это частные лица, которые инвестируют свой собственный капитал в развитие бизнеса, а венчурные используют для этого капитал своей компании или других инвесторов. В остальном функции обоих типов инвесторов одинаковые, как и одинакова цель – позволить бизнесу вырасти максимально эффективно, чтобы он мог генерировать стабильный денежный поток. Внешний капитал — это способ ускорить рост компании. Когда бизнес-ангелы и венчурные фонды решают принять участие в вашем проекте, вы передаете им часть своей собственности. Даже при гибких условиях сотрудничества документы служат руководством для общения с инвесторами на ваших условиях.

Как полноправный соучредитель частный инвестор сильнее вовлечен в процессы компании. Это может как помочь начинающему предпринимателю, так и навредить. Помимо бизнес-ангелов, существуют венчурные фонды и традиционные инвестиции. Итак, бизнес-ангел – это частое бизнес ангелы это лицо, инвестирующее собственные средства в различные виды бизнеса, как правило, имеющие большую перспективу роста (так называемые компании-единороги). Не нужно рассчитывать, что если инвестор кажется вам подходящим, он сразу согласится взять под опеку проект.

Где искать бизнес ангелов?

По данным проведённого в 2009 году исследования рынка ангельских инвестиций Великобритании, такие сделки составили более 80 % от учтённого за год числа[24]. В отношении частных инвесторов этот термин впервые применил Уильям Ветцель, профессор Университета Нью-Гэмпшира в 1978 году[2]. Эту характеристику получили обеспеченные мужчины с опытом предпринимательской и управленческой деятельности, непублично вкладывающие средства в местные компании на ранних стадиях развития[3].

Бизнес-ангелы инвестируют в компании напрямую и оперируют собственным капиталом. Ангел может инвестировать не только в готовый проект, но и в идею, что невозможно для институционального инвестора[22]. В портфеле бизнес-ангела небольшие инвестиции превалируют по числу и суммарному объёму. Исключение из этого правила — «суперангелы», оперирующие капиталом соизмеримым с ресурсами венчурных фондов[23]. Зачастую ангелы инвестируют совместно, объединяя ресурсы и сокращая индивидуальные риски.